De problematiek van een holdingvennootschap bij de bedrijfsopvolgingsfaciliteit

Voorwoord V
Inhoudsopgave VII

HOOFDSTUK 1: INLEIDING 1
1.1 Aanleiding 1
1.2 Probleemstelling 4
1.3 Doelstelling 4
1.4 Verantwoording van de opzet 5

HOOFDSTUK 2: DE BEDRIJFSOPVOLGINGSFACILITEITEN 7
2.1 De bedrijfsopvolgingsfaciliteit in de zin van de SW 1956 7
2.1.1 De ratio van de Nederlandse faciliteit 8
2.1.2 De systematiek van de Nederlandse faciliteit 9
2.1.3 De voorwaarden van de Nederlandse faciliteit 10
2.1.3.1 De objectieve onderneming 11
2.1.3.2 De bezitstermijn 12
2.1.3.3 Het voortzettingsvereiste 12
2.2 De bedrijfsopvolgingsfaciliteit in de zin van de ErbStG 13
2.2.1 Korte introductie van de Duitse belastingheffing 13
2.2.2 De ratio van de Duitse faciliteit 14
2.2.3 De systematiek van de Duitse faciliteit 14
2.2.3.1 De Erbschaftsteuerreform 2016 16
2.2.4 De voorwaarden aan de Duitse faciliteit 17
2.2.4.1 De Regelverschonung 17
2.2.4.2 De Optionsverschonung 18
2.2.4.3 Het voortzettingsvereiste 19
2.3 De bedrijfsopvolgingsfaciliteit in de zin van de Vlaamse gunstregeling 19
2.3.1 Korte introductie van de Vlaamse faciliteit 20
2.3.2 De ratio van de Vlaamse faciliteit 21
2.3.3 De systematiek van de Vlaamse faciliteit 21
2.3.4 De voorwaarden van de Vlaamse faciliteit 22
2.3.4.1 De participatievoorwaarde 23
2.3.4.2 Het activiteitscriterium 23
2.3.4.3 De continuïteitsvoorwaarde 23
2.4 Conclusie 24

HOOFDSTUK 3: DE NEDERLANDSE FACILITEIT TOEGEPAST OP EEN HOLDINGVENNOOTSCHAP 25
3.1 Inleiding 25
3.2 Aanmerkelijk belang 25
3.2.1 Beleggingsvermogen en ondernemingsvermogen 26
3.2.2 Toetsing op het niveau van de holdingvennootschap zelf 26
3.3 Indirect aanmerkelijk belang 27
3.3.1 De methodiek om vast te stellen of sprake is van een indirect AB 29
3.3.2 De verwateringsregeling 31
3.3.2.1 ‘Uitsluitend’ verwaterd 31
3.3.2.2 De faciliëring van indirecte belangen tussen de 0,5% en 5% 32
3.3.3 Hoge Raad 22 april 2016 33
3.3.4 Wetswijziging na Hoge Raad 22 april 2016 34
3.4 Conclusie 34

HOOFDSTUK 4: DE DUITSE FACILITEIT TOEGEPAST OP EEN HOLDINGVENNOOTSCHAP 37
4.1 Inleiding 37
4.2 Familieondernemingen 37
4.2.1 De Vorwegabschlag 37
4.2.2 De waardering van de onderneming 38
4.2.2.1 De waardering van een reeks verkrijgingen 39
4.2.3 Familiebedrijven in schril contrast met grote ondernemingen? 40
4.3 Toerekening bij holdingvennootschappen 40
4.3.1 De Verbundvermögensaufstellung 41
4.3.1.1 Toerekenen van vennootschappen 42
4.3.2 De Lohnsummenregelung 43
4.4 Conclusie 45

HOOFDSTUK 5: DE VLAAMSE FACILITEIT TOEGEPAST OP EEN HOLDINGVENNOOTSCHAP 47
5.1 Inleiding 47
5.2 Aandelen in een holdingvennootschap 47
5.2.1 Actieve holdingvennootschappen 48
5.2.1.1 De kwalificerende waarde van een actieve holdingvennootschap 48
5.2.2 Passieve holdingvennootschappen 48
5.2.2.1 30% in een actieve directe dochtermaatschappij 49
5.2.2.2 De kwalificerende waarde van een passieve holdingvennootschap 50
5.3 Antimisbruikbepaling 51
5.3.1 Kwalificeert een deelneming met onroerend goed? 51
5.4 Stroomschema kwalificatie holdingvennootschap 53
5.5 Conclusie 55

HOOFDSTUK 6: WORDEN ALLE REËLE BEDRIJFSOPVOLGINGEN FISCAAL GEFACILIEERD? 57
6.1 Inleiding 57
6.2 Wat is een bedrijfsopvolging? 58
6.3 Wie is ondernemer? 59
6.3.1 Wie is ondernemer in de ErbStG? 61
6.3.1.1 Conclusie 63
6.3.2 Wie is ondernemer in de VCF? 63
6.3.2.1 Conclusie 64
6.4 Welke benadering geniet de voorkeur? 64
6.4.1 Invoering van een ander bezitspercentage? 65
6.4.2 Invoering van een ander perspectief op het bezitspercentage? 67
6.4.3 Invoering van een loonsom- of werknemerseis? 69
6.4.3.1 Sijpelt BEPS zelfs door naar de SW 1956? 70

HOOFDSTUK 7: CONCLUSIE EN AANBEVELINGEN 73
7.1 Inleiding 73
7.2 Samenvatting van de rode draad 73
7.3 Conclusies en aanbevelingen 74

BIJLAGE: concept wetsvoorstel 77

Literatuurlijst 81
Jurisprudentie 85
Kamerstukken en overig 87